Évaluation d'entreprise
I. Comprendre les fondements de la valeur
Découvrez les grands principes de l’évaluation d’entreprise : rationalité économique, objectifs stratégiques, et usages selon le contexte (cession, levée de fonds, fiscalité ou litige). Cette première étape permet d’acquérir une vision claire des approches reconnues et de leurs logiques économiques.
II. Maîtriser les méthodes et outils professionnels
De la méthode des praticiens au DCF, en passant par les multiples transactionnels et boursiers, vous apprendrez à appliquer concrètement chaque méthode selon le profil de la société et la disponibilité des données. Cette phase intègre aussi la construction du WACC, la gestion des décotes et primes, ainsi que les tableaux de sensibilité.
III. Appliquer sur un cas réel d’évaluation
Grâce à un cas pratique fil rouge, vous réaliserez une évaluation complète d’entreprise, du cadrage au rapport final. Vous apprendrez à interpréter les résultats, justifier les écarts entre méthodes et construire une synthèse claire et défendable face à un investisseur ou un client.
Qu’est-ce qu’une évaluation d’entreprise ?
L’évaluation d’entreprise consiste à estimer la valeur économique d’une société à une date donnée, selon un objectif précis : transaction, fiscalité, transmission, ou pilotage stratégique. Elle repose sur l’analyse des performances financières, de la structure du capital, des actifs et des perspectives futures.
Pourquoi se former à l’évaluation ?
Maîtriser les techniques d’évaluation est un atout essentiel pour tout professionnel de la finance, du conseil ou de l’entrepreneuriat. Cette formation vous permettra d’analyser, comparer et interpréter les différentes approches (coût, marché, revenu, options réelles) tout en comprenant leurs limites et conditions d’application.
Une approche rigoureuse et opérationnelle
Chez Hectelion, nous avons conçu cette formation pour qu’elle soit ancrée dans la pratique réelle. Chaque module alterne théorie, exemples chiffrés et cas concrets issus de missions réelles. Vous repartez avec un modèle Excel automatisé, un glossaire professionnel, et une compréhension claire du raisonnement de l’évaluateur.
MODULE 1
Introduction to business valuation
Comprendre le rôle et les finalités d’une évaluation (cession, levée de fonds, fiscalité,Comprendre le rôle et les finalités d’une évaluation (cession, levée de fonds, fiscalité, pilotage), ainsi que les principales normes et référentiels utilisés.
pilotage), ainsi que les principales normes et référentiels utilisés.
MODULE 2
Preparing and framing the evaluation mission
Définir le périmètre de la mission, collecter les documents financiers, juridiques et fiscaux, et poser les bonnes questions au client pour comprendre le contexte stratégique.
MODULE 3
Cost-based methods
Maîtriser la valeur substantielle (ANC) et la méthode des praticiens, savoir retraiter les bilans, calculer les réserves latentes et comprendre la logique patrimoniale.
MODULE 4
Market-based methods
Appliquer les multiples transactionnels et boursiers, estimer les primes de contrôle, décotes de minorité et d’illiquidité, et construire des tables de sensibilité.
MODULE 5
Income-based methods
Évaluer la valeur de rendement, calculer le CMPC via le MEDAF, actualiser les flux futurs (DCF), et analyser la sensibilité de la valeur au coût du capital et au taux de croissance terminal.
MODULE 6
Les méthodes fondées sur les options réelles
Découvrir l’approche par options réelles (Black-Scholes, CRR, Monte Carlo) et comprendre comment valoriser la flexibilité stratégique ou technologique d’une entreprise.
MODULE 7
WACC construction and sensitivity analysis
Apprendre à déterminer le coût des fonds propres et de la dette, pondérer les structures de financement, et mesurer l’impact de chaque hypothèse sur la valeur finale.
MODULE 8
Summary and presentation of results
Structurer un rapport d’évaluation professionnel : présentation de la société, approche par méthode, synthèse de valeur d’entreprise et valeur des capitaux propres, glossaire et annexes.
MODULE 9
Q&A et Quiz final
Consolider les acquis à travers une série de questions et d’échanges interactifs, pour s’assurer de la maîtrise des concepts et de leur mise en application concrète.
MODULE 10
Cas pratique complet d’évaluation
Mettre en œuvre les différentes méthodes à partir d’un cas réel : retraitement des comptes, calculs automatisés sous Excel, comparaison des valeurs et interprétation des résultats.
Cette formation s’adresse aux dirigeants, investisseurs, analystes financiers, experts- comptables et conseillers souhaitant comprendre ou pratiquer l’évaluation d’entreprise dans un cadre professionnel (cession, levée de fonds, transmission ou pilotage stratégique).
Aucun prérequis formel n’est nécessaire. Une connaissance de base en comptabilité ou en finance d’entreprise est un atout, mais la formation est conçue pour être accessible à tous les profils souhaitant renforcer leur expertise financière.
La formation se déroule sur une journée complète (8 heures) : une matinée dédiée à la théorie et aux concepts clés, suivie d’un après-midi entièrement consacré à un cas pratique d’évaluation sous Excel.
Chaque participant reçoit :
- Le support de formation complet (PDF)
- Un modèle Excel automatisé d’évaluation (DCF, multiples, praticiens)
- Un glossaire professionnel
- Un quiz et une fiche de synthèse des méthodes.
La formation aborde toutes les approches reconnues :
- Basées sur les coûts : valeur substantielle, méthode des praticiens
- Basées sur le marché : multiples transactionnels et boursiers
- Basées sur les revenus : DCF et valeur de rendement
Oui. Le cas pratique est au cœur de la formation. Chaque participant réalise une évaluation complète d’entreprise à partir de données réelles : retraitement des comptes, calcul du CMPC, valorisation multi-méthodes et interprétation des écarts.
À l’issue de la formation, vous serez capable de :
- Identifier la méthode d’évaluation la plus adaptée à un contexte donné
- Calculer une valeur d’entreprise et une valeur des capitaux propres
- Construire et interpréter un modèle DCF
- Analyser les écarts entre méthodes et argumenter vos résultats face à un investisseur ou un client.
Les exercices se font sur Microsoft Excel, avec un modèle automatisé fourni par Hectelion. Les exemples de multiples proviennent de sources réelles.
Oui, un certificat de participation Hectelion est remis à chaque participant, attestant de la maîtrise des fondements et des méthodes professionnelles d’évaluation d’entreprise.
Parce qu’elle combine rigueur technique, vision terrain et outils concrets. Vous n’apprendrez pas seulement les formules, mais aussi la logique stratégique derrière chaque approche, telle qu’elle est appliquée dans les banques d’affaires, cabinets M&A et départements financiers.
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